節能降碳行動方案下達 有色金屬及鋼鐵行業影響幾何

5月29日，國務院印發《2024—2025年節能降碳行動方案》，方案指出，2024年，單位國內生產總值能源消耗和二氧化碳排放分別降低2.5%左右、3.9%左右，規模以上工業單位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消費占比達到18.9%左右，重點領域和行業節能降碳改造形成節能量約5000萬噸標準煤、減排二氧化碳約1.3億噸。2025年，非化石能源消費占比達到20%左右，重點領域和行業節能降碳改造形成節能量約5000萬噸標準煤、減排二氧化碳約1.3億噸，盡最大努力完成“十四五”節能降碳約束性指標。

點評：

優化有色金屬產能布局，加快行業節能降碳改造。節能降碳行動方案從產能布局、項目準入等方面對有色金屬行業作出重要指示。方案指出，1）優化有色金屬產能布局，從嚴控制銅、氧化鋁等冶煉新增產能，落實電解鋁產能置換，合理布局硅、鋰、鎂等行業新增產能，同時大力發展再生金屬產業。2）嚴格新增有色金屬項目準入，對新建和改擴項目的能效標準及環?？冃гO定標準。3）要加快有色金屬行業節能降碳改造，推廣先進技術的使用，要求2024—2025年，有色金屬行業節能降碳改造形成節能量約500萬噸標準煤、減排二氧化碳約1300萬噸。

嚴控鋼鐵新增產能，深入優化產品結構。鋼鐵行業作為碳排放的大戶，降碳方案針對嚴控新增產能、調整產品結構等方面對鋼鐵行業作出重要指示。1）加強鋼鐵產能產量調控，嚴格落實鋼鐵產能置換，嚴禁以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產能，2024年繼續實施粗鋼產量調控政策。2）深入調整鋼鐵產品結構，大力發展高性能特種鋼等高端鋼鐵產品，推進廢鋼循環利用，支持發展電爐短流程煉鋼。3）加快鋼鐵行業節能降碳改造，要求2024—2025年，鋼鐵行業節能降碳改造形成節能量約2000萬噸標準煤、減排二氧化碳約5300萬噸。

供給側深化改革，關注產能布局優化下的行業投資機會。我國精煉銅、氧化鋁、碳酸鋰、鋼鐵等行業面臨著一定供過于求的態勢，此次節能降碳行動方案的提出，從嚴控新增產能、落實產能置換、優化產能布局等方面對上述領域的供給端作出重要指示。具體來看，電解鋁產能置換的落實將對電解鋁供給形成有效管控，具備指標的企業優勢將進一步凸顯；而由于我國企業在銅、鋁、鋰鹽等行業的布局大多位于中游冶煉端，此次行動方案的下達將對部分金屬的冶煉端形成一定約束，有助于行業供給側持續改善，相關產品價格有望企穩回升。

深入推動綠色發展，再生金屬、輕合金、短流程煉鋼等概念迎來機遇。方案指出，到2025年底，再生金屬供應占比達到24%以上，鋁水直接合金化比例提高到90%以上。再生金屬作為可以循環利用的資源，不僅節約生產成本，更能較大幅度的減少生產過程中的能源消耗及各種廢渣廢料的排放，在資源節約、節能減排、環境保護方面具備重大的社會效益，因此再生金屬理念有望在全球推動循環經濟發展的背景下得到蓬勃發展。此外，節能降碳進程的推進加速了新能源汽車產業蓬勃發展，而現階段在鋰電池輕量化技術未有重大突破的背景下，汽車輕量化成為提升新能源汽車續航能力的關鍵，鋁、鎂等輕質合金材料有望迎來快速發展時期。